11月添仓量占全球一半!欧洲投资者涌入黄金ETF避险

在Trevor Raymond望来,不少铂金ETF用南非兰特、欧元进走计价营业,但这些ETF营业铂金则以美元计价,由此投资机构能够规避欧元、南非兰特兑美元的汇率下跌压力。

“铂金价格迭创新矮,投资者判定其下跌空间已相等有限,因此成为不错的避险资产。”Aasif Hirani分析,但若要一直添仓铂金,还需供需有关进一步趋紧。

21世纪经济报道记者独家获悉,随着投资机构对铂金的避险配置需要增补,上海黄金营业所正酝酿在明年推出带有杠杆性质、荟萃结算的铂金钯金OTC营业品栽。

Trevor Raymond调研发现,随着价格走矮,越来越多的铂金挖掘商在缩短铂金的挖掘供答,改善铂金供需过剩的局面。

德意志银走发布的最新通知指出,相比于黄金和钯金,铂金的绝对价格处于历史矮位,这意味着铂金将迎来上涨走情。但鉴于明年铂金市场仍将表现较高的供答过剩局面,导致其苏醒潜力受到限定。因此明年铂金涨幅将矮于黄金,截至2019岁暮,铂金价格能够从今岁暮的800美元/盎司,上涨到900美元/盎司附近。

“这让许多欧洲投资机构对配置铂金避险的有趣更高。”Price金融集团资深市场分析师Phil Flynn直言。

“但一些激进的投资机构认为,美联储在12月份意外会添休,金价因此获得更大的上涨动能。”一家美国对冲基金营业员向记者泄露。这样判定的因为在于,近日美国圣路易斯联储主席James Bullard外示,因为美国长短期国债收入率弯线展现倒挂,美联储能够会考虑推迟12月份添休。

据世界黄金协会发布的最月牙度通知表现,11月份全球黄金ETF及其相通产品持有量增补21.2吨,至2365吨,当月资金流入量达8.04亿美元。其中,当月欧洲地区黄金ETF持有量增补10.5吨,相等于全球增补量的50%旁边,资金流入量达3.72亿美元。

高盛经济学家Jan Hatzius发布的最新通知指出,随着近期经济数据表现美国GDP添速从“变态强劲”转向“相对强劲”,高盛预期美联储在12月份添休的概率达到90%,但明年3月添休几率则降至50%以下。

“美股悠扬下跌引发全球经济添速放缓忧忧郁。11月份全球各地区投资者都在添仓黄金,但欧洲投资者的添仓力度最大。”Aasif Hirani指出。

(编辑:马春园)

欧洲投资者大幅添仓铂金的套利机会

世界黄金协会发布的最月牙度数据表现,11月份英国黄金ETF——Gold Bullion Securities 的黄金持有量增补2.1吨,相等于同期全亚洲黄金ETF的增补量。

“在以前30-40年间,无数时间铂金价格都比黄金贵约1000美元,但现在铂金价格仅有黄金的70%旁边,许多投资者判定铂金被矮估。”世界铂金投资协会(WPIC)钻研总监Trevor Raymond近日向记者外示。尽管今年以来铂金一度创下以前15年最矮点755.7美元/盎司,全球14个铂金ETF持有量却基本安详在250万盎司(即20亿美元投资额),表现不少投资者押注铂金价格矮迷仅是短期表象。

“欧洲投资者远大认为,地缘风险事件迭首、美国经济周期见顶等,或使欧元、美元、英镑都面临大幅下跌风险。”Aasif Hirani直言。

“这是欧洲投资者的操作通例,一旦风险事件迭首,就敏捷涌入黄金市场避险。”12月10日,Trade bulls Group贵金属分析师Aasif Hirani向21世纪经济报道记者指出,此前欧债危机爆发期间,欧洲投资者的黄金ETF添仓幅度同样领跑全球。

在Aasif Hirani望来,上详细球黄金价格上涨2.2%,创下8月以来单周最大涨幅,欧洲投资者避险买盘功不能没。

“近年铂金的工业需要量已最先触底逆弹。”Trevor Raymond指出,今年铂金在石油走业、玻璃走业的需要清晰上升,同比别离添长85%与19%,推动工业需要添长8%。

今年以来,钯金一度刷新历史新高1251美元/盎司,黄金在沉寂一段时间后被多多投资机构望涨,铂金则首终在矮谷犹疑,甚至在8月份创下以前15年以来最矮点755.7美元/盎司。

在英国脱欧一波三折与法国社会悠扬的共振下,欧洲投资者敏捷涌向黄金市场避险。

而另一批欧洲投资机构则不走清淡路,悄悄抄底另一贵金属品栽——铂金。

瑞银发布最新通知认为,随着2019年美元能够走矮、美股震动性添剧,以及美联储添休挨近尾声,金价在异日12个月内将涨至1300美元/盎司,这意味着异日金价起码还有4%以上的涨幅。

此外,投资机构添仓黄金ETF的另一个因为是,异日一段时间黄金投资收入率或高于美股美债。详细而言,现在标准普尔500指数的股休回报率仅1.9%,10年期美国国债收入率则跌至2.857%,因此金价只需有3%的逆弹幅度,就能轻盈跑赢美股、美债。

现在,WPIC展望明年铂金供需过剩量将比今年消极10%,即从今年的50.5万盎司消极至45.5万盎司。

Trevor Raymond坦言,铂金价格之于是跌跌一直,在于此前欧洲爆出柴油车尾气排放丑闻导致柴油车销量下滑,而铂金在柴油车制造环节行为一栽催化剂的行使量约占铂金每年需要量的40%,市场不安铂金工业需要骤降而导致价格走矮。